51Talk上市周年考驗(yàn) 面對(duì)重重壓力轉(zhuǎn)戰(zhàn)K12能否突圍？(2)
時(shí)間：2017-07-15 09:47 來(lái)源：投中網(wǎng) 責(zé)任編輯：毛青青
根據(jù)招股書(shū)，從2013年到2015年，51Talk每年?duì)I收都保持較高增長(zhǎng)速度，從2170萬(wàn)元攀升至1.547億元，但虧損卻持續(xù)擴(kuò)大，分別為1780萬(wàn)元、1.117億元、3.271億元。到了2016年，全年虧損則達(dá)到了5.148億元，凈虧損比上一年增長(zhǎng)57%。而根據(jù)51Talk此前發(fā)布的2017年第一季度財(cái)報(bào)，凈虧損也達(dá)到1.4億元。
對(duì)于虧損越來(lái)越大的情況，51Talk聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運(yùn)營(yíng)官?gòu)埗Y明對(duì)無(wú)冕財(cái)經(jīng)（ID：wumiancaijing）表示，虧損的主要原因是因?yàn)檫f延收入造成的，因?yàn)樵诰�教育的預(yù)收款商業(yè)模式?jīng)Q定了有大量預(yù)收現(xiàn)金收入，無(wú)法在凈營(yíng)收中及時(shí)體現(xiàn)收款額，造成會(huì)計(jì)營(yíng)收和費(fèi)用確認(rèn)不能完全匹配。他同時(shí)表示，凈營(yíng)收較去年同期有較大幅度增長(zhǎng)，環(huán)比虧損在縮小，今年一季度較去年四季度虧損1.54億元有所收窄，且虧損率從-120.2%降低。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，51Talk出現(xiàn)虧損的很大一部分原因還在于營(yíng)銷、推廣費(fèi)用高企。2014年開(kāi)始開(kāi)展大規(guī)模地推，包括在北京、上海的地鐵投放廣告，成立線下體驗(yàn)店，簽約李娜成為代言人等，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)銷費(fèi)用激增，數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為8126.9萬(wàn)元，是上一年的4倍多。2015年，營(yíng)銷費(fèi)用繼續(xù)增加至2.97億元，其中第四季度費(fèi)用占現(xiàn)金收入比例甚至達(dá)到78.3%。
不過(guò)，隨著51Talk規(guī)模遞增，營(yíng)銷成本在現(xiàn)金收入中的占比已經(jīng)連續(xù)9個(gè)季度下降。根據(jù)財(cái)報(bào)，2016年第四季度，這部分費(fèi)用占現(xiàn)金收入比例下降至48.2%，今年第一季度，這一比例約為44.6%，不過(guò)相比線下教育公司而言，比例仍不算低。
張禮明對(duì)無(wú)冕財(cái)經(jīng)表示，隨著51Talk規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，營(yíng)銷成本會(huì)繼續(xù)降低，同時(shí)，會(huì)通過(guò)提升對(duì)學(xué)員的服務(wù)質(zhì)量，提高滿意度，增加轉(zhuǎn)介紹率。
業(yè)務(wù)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移
近兩年來(lái)，K12穩(wěn)居在線教育的風(fēng)口。
據(jù)智研咨詢統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，我國(guó)處于K12教育階段的人口高達(dá)1.8億，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到2.12億。藍(lán)象資本合伙人寧柏宇也曾對(duì)媒體透露，近年來(lái)投向教育領(lǐng)域的資金中，投到K12賽道的至少占50%以上。
作為細(xì)分領(lǐng)域的語(yǔ)言培訓(xùn)，在成人市場(chǎng)的天花板已非常明顯，51Talk順勢(shì)將重心轉(zhuǎn)向K12領(lǐng)域。51Talk上市后，黃佳佳也公開(kāi)表示，未來(lái)五年，將全力推進(jìn)平臺(tái)化戰(zhàn)略，戰(zhàn)略深耕K12業(yè)務(wù)。
去年8月，51Talk上線美國(guó)小學(xué)業(yè)務(wù)，針對(duì)5-8歲的兒童，采用1對(duì)1在線學(xué)習(xí)方式，力推北美外教和基于美國(guó)CCSS標(biāo)準(zhǔn)的課程體系。此外還戰(zhàn)略投資一家北美國(guó)際學(xué)校AISU，作為K12實(shí)體教育研究基地。
今年4月10日，51Talk推出針對(duì)9-15歲青少用戶的新品“51Talk青少全能新概念”。
在今年6月上市一周年之際，51Talk將美國(guó)小學(xué)業(yè)務(wù)獨(dú)立成新品牌“哈沃美國(guó)小學(xué)”，作為高端在線少兒英語(yǔ)品牌，目前客單價(jià)在1萬(wàn)元左右，每課時(shí)的費(fèi)用為110-130元。
基于此，51Talk形成哈沃美國(guó)小學(xué)、青少兒英語(yǔ)、成人英語(yǔ)在線培訓(xùn)三大業(yè)務(wù)線并駕齊驅(qū)的架構(gòu)。其轉(zhuǎn)型也已在51Talk的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上有所體現(xiàn)，2016年第四季度，K12學(xué)生貢獻(xiàn)的現(xiàn)金收入比例為64.4%，而上年同期為34.8%；今年第一季度，這一數(shù)據(jù)繼續(xù)上升至68.7%。同時(shí)，由于客單價(jià)提高，51Talk營(yíng)收也出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中今年第一季度，運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流入為3050萬(wàn)元，超過(guò)去年全年總額。
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