11月以來(lái)，美元強(qiáng)勢(shì)回升，美元指數(shù)一度躍升至102上方，創(chuàng)14年來(lái)新高。僑外美國(guó)投資移民提醒，這是自2011年以來(lái)，受美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和美元加息預(yù)期升溫的影響，美元開(kāi)啟的新一輪升值周期。另外，候任美國(guó)總統(tǒng)川普提出的“寬財(cái)政+緊貨幣+逆全球化”的政策組合，令美元指數(shù)于近期達(dá)到階段性峰值，這也更加促進(jìn)了海外資產(chǎn)配置浪潮的加劇。

 

　　隨著中國(guó)高凈值人群全球視野的開(kāi)闊，越來(lái)越多的中國(guó)投資者打算在增加其離岸資產(chǎn)持有量，由僑外移民《2017美國(guó)投資移民與資產(chǎn)配置趨勢(shì)報(bào)告》數(shù)據(jù)可以看出，其主要目的也從增大獲利轉(zhuǎn)變成了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和抵御通貨膨脹，占比69.9%；其次才是財(cái)富的“保值、增值”，占比67.3%；再次則為移民，占比58.9%。另外，資產(chǎn)1億元以下的人群考慮較多的是“子女教育”和“個(gè)人養(yǎng)老”，而資產(chǎn)1億元以上的人群考慮較多的是“增加資產(chǎn)私密性”和“合理避稅”。

　�。▋S外移民《2017美國(guó)投資移民與資產(chǎn)配置趨勢(shì)報(bào)告》）

 

　　外匯存款是最普遍投資形式

 

　　僑外美國(guó)投資移民調(diào)查發(fā)現(xiàn)，越來(lái)越多的中國(guó)投資者采取了多樣化的海外投資形式，外匯存款投資最為普遍，比例高達(dá)73%，其次是不動(dòng)產(chǎn)62%，保險(xiǎn)占比45.0%，然后是股票、基金占比33%，而少數(shù)資產(chǎn)過(guò)億人群傾向“信托”和“VC/PE”投資。另外，藝術(shù)品投資也日漸成為高凈值人群不可忽視的投資形式，其中名畫(huà)、名表 ，其次為珠寶、古董，再次為郵票、名酒等。

 

　　對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度高于資產(chǎn)增值投資類(lèi)型偏穩(wěn)健

 

　　面對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于“三期疊加”階段，絕大部分高凈值人士仍對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展和自身能力充滿信心。根據(jù)僑外美國(guó)投資移民調(diào)研，92%的高凈值人士對(duì)中國(guó)新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型持樂(lè)觀或中性態(tài)度。80%的高凈值人士認(rèn)為，自己的家庭財(cái)富在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中將維持穩(wěn)定或上漲。

 

　　但在美國(guó)投資的過(guò)程中，資金的安全及投資風(fēng)險(xiǎn)依然是投資人最為關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題，基于對(duì)自身資產(chǎn)開(kāi)源能力的信心，投資人對(duì)于投資收益的期望更多的集中在獲取穩(wěn)定收益并抵御通貨膨脹上，占比69%;獲取綠卡和身份成為了美國(guó)投資的第二大收益期望，占40%。

 

　　僑外美國(guó)投資移民：中國(guó)高凈值人群美國(guó)資產(chǎn)配置呈穩(wěn)健多元上升趨勢(shì)

 

　　僑外移民《2017美國(guó)投資移民與資產(chǎn)配置趨勢(shì)報(bào)告》通過(guò)對(duì)比近幾年中美家庭資產(chǎn)配置核心數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)居民家庭的房產(chǎn)等非金融資產(chǎn)配置比例遠(yuǎn)高于美國(guó)。中國(guó)高凈值人群對(duì)整體資金規(guī)劃及長(zhǎng)遠(yuǎn)資產(chǎn)配置的能力尚有不足，其中較為明顯的一點(diǎn)表現(xiàn)為過(guò)半家庭在房產(chǎn)上的資金配置過(guò)重。值得慶幸的是，僑外調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的高凈值人群在全球資產(chǎn)配置方面正在發(fā)生一些重要的變化，越來(lái)越多的高凈值人士逐漸接受了科學(xué)的資產(chǎn)配置理念。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)趨勢(shì)：

 

　　趨勢(shì)一：海外金融類(lèi)投資需求不斷上升非金融類(lèi)投資過(guò)多狀況改觀

 

　　對(duì)比中美家庭資產(chǎn)配置，發(fā)現(xiàn)過(guò)去我國(guó)非金融類(lèi)資產(chǎn)過(guò)多，現(xiàn)階段，高凈值人群的資產(chǎn)配置觀念已經(jīng)從單一國(guó)內(nèi)市場(chǎng)配置，擴(kuò)展為更大視野的全球投資，海外金融投資的關(guān)注度和需求日益增加。從最初注重收益率高低，到更加注重資產(chǎn)配置的科學(xué)性，做好財(cái)富管理，通過(guò)資產(chǎn)配置以保障財(cái)富穩(wěn)健增值，充分展現(xiàn)了投資理念正日趨成熟。僑外移民《2017美國(guó)投資移民與資產(chǎn)配置趨勢(shì)報(bào)告》調(diào)查顯示，超六成的高凈值人士表示未來(lái)會(huì)繼續(xù)增加在美國(guó)的金融資產(chǎn)配置。從財(cái)富級(jí)別來(lái)看，資產(chǎn)等級(jí)越高，對(duì)于海外金融投資需求越強(qiáng)，資產(chǎn)1億元以上的超高凈值人群中，超過(guò)七成的人群表示會(huì)增加未來(lái)在海外金融上的投資額度。

 

　　趨勢(shì)二：全球資產(chǎn)配置“身份先行”逐漸深入人心

 

　　隨著美、歐經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及投資移民政策的放寬，“身份先行”的財(cái)富管理理念在高凈值人群中傳播開(kāi)來(lái)，并逐漸深入人心。先拿到綠卡，進(jìn)而利用身份優(yōu)勢(shì)，拓展海外投資市場(chǎng)、挖掘更多資產(chǎn)優(yōu)化配置的渠道和手段成為主流。實(shí)際上，以單一的身份去進(jìn)行全球資產(chǎn)配置存在很多弊端，包括政治上和稅務(wù)上的，甚至是出行方面的。若首先取得海外身份，將能夠在更多的海外市場(chǎng)中選擇更豐富和合理的投資工具進(jìn)行資產(chǎn)配置，從而規(guī)避和對(duì)沖單一市場(chǎng)和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　趨勢(shì)三：全權(quán)委托空間廣闊個(gè)性化定制產(chǎn)品和服務(wù)將成主趨勢(shì)

 

　　由于中國(guó)的高凈值人群大多是第一代創(chuàng)富者，目前在財(cái)富傳承方面所作的安排較為單一和落后，面臨不少風(fēng)險(xiǎn)。僑外移民《2017美國(guó)投資移民與資產(chǎn)配置趨勢(shì)報(bào)告》調(diào)研顯示，分別有46%和37%的高凈值人士通過(guò)為子女購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、購(gòu)置房產(chǎn)來(lái)傳承財(cái)富。有接近20%的高凈值人士沒(méi)有做出任何財(cái)富傳承的安排。而科學(xué)的資產(chǎn)配置，包括把握趨勢(shì)、全面覆蓋、深度盡調(diào)等，這些并非高凈值人士可以獨(dú)立完成，因而由對(duì)全權(quán)委托這一專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)配置服務(wù)具有需求。

 

　　另外，海外金融投資產(chǎn)品和服務(wù)的提供者普遍存在產(chǎn)品服務(wù)設(shè)計(jì)單一同質(zhì)，個(gè)性化與差異化水平不足等問(wèn)題。未來(lái)，為高凈值人群提供更豐富的產(chǎn)品組合和投資備選方案，提高個(gè)性化和差異化的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)將是該市場(chǎng)主要的發(fā)展趨勢(shì)。即基于高凈值人群的需求，為他們提供“一站式”海外金融投資管理和綜合解決方案。從投資管理、項(xiàng)目咨詢、離岸業(yè)務(wù)、稅務(wù)籌劃等各方面出發(fā)，提供一整套個(gè)性化定制方案，達(dá)到產(chǎn)品和客戶需求的 匹配關(guān)系， 上滿足高凈值人群需求。

 

　　僑外美國(guó)投資移民：CRS征稅時(shí)代開(kāi)啟全球資產(chǎn)配置刻不容緩

 

　　截至目前已有101個(gè)國(guó)家/地區(qū) 實(shí)施CRS，2017年中國(guó)大陸和香港也將加入，這意味著到2018年底，中國(guó)政府將掌握中國(guó)稅收居民在除美國(guó)以外的其他100個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融賬戶信息。CRS就是通過(guò)參與國(guó)家和地區(qū)之間交換稅務(wù)居民資料，以提升稅收透明度和打擊跨境逃稅。CRS對(duì)應(yīng)的只是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)將以本國(guó)法律法規(guī)的形式落實(shí)到底。對(duì)于我國(guó)而言，國(guó)家稅務(wù)總局10月14日頒布了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

 

　　僑外美國(guó)投資移民提醒，無(wú)論各國(guó)情況多么復(fù)雜，國(guó)際社會(huì)打擊偷逃稅的意愿和決心是毋容置疑的，CRS帶來(lái)的不僅僅是征稅的問(wèn)題，還有“露富”等財(cái)富及個(gè)人隱私的擔(dān)憂。未來(lái)基于投資移民、資產(chǎn)配置和稅務(wù)管理等，高凈值人群需要充分考慮CRS帶來(lái)的影響，盡早做出安排。

（--廣-告）