分析師預(yù)期公司2012—2014年每股收益0.73、0.83和1.00元，利潤增速分比為-2.5%、14%和21%。當(dāng)前公司市值為62.7億元，分析師認(rèn)為相比同行業(yè)公司而言在估值以及市值表現(xiàn)上進(jìn)入低值區(qū)域，明年逐步恢復(fù)增長，建議積極關(guān)注和尋求買入時機(jī)，分析師維持“謹(jǐn)慎推薦”評級。

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　　老板電器（002508）：三季度業(yè)績穩(wěn)定增長，符合預(yù)期

　　機(jī)構(gòu)：湘財證券 撰寫時間：

　　2012-10-26

　　公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入13.23億元，同比增長23.97%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤為1.62億元，同比增長31.57%；基本每股收益為0.63元。其中第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入為4.64億元，同比增長30.69%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5552.9萬元，同比增長29.5%；基本每股收益為0.22元。公司三季度業(yè)績符合預(yù)期。

　　在廚電行業(yè)全年增速放緩的情況下，公司能實現(xiàn)快速穩(wěn)定增長，主要得益于公司品牌和渠道多元化的持續(xù)推進(jìn)。品牌方面：公司以老板品牌為主導(dǎo)，覆蓋中高端市場；同時推進(jìn)定位三四級市場和鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場的名氣品牌，注重性價比；且引入高端 品牌帝澤，主要覆蓋 房地產(chǎn)精裝修市場。渠道方面：在專賣店穩(wěn)步推進(jìn)的基礎(chǔ)上，公司大力拓展電商和工程兩大新興渠道，實現(xiàn)了較快增長。

　　公司前三季度毛利率為53.73%，同比提升提升1.71個百分點；凈利率為12.18%，同比提升0.64個百分點。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化使得公司毛利率繼續(xù)攀升，盈利能力穩(wěn)步提升。分季度看，第三季度公司毛利率為53.7%，同比提升0.79個百分點；凈利率為11.76%，同比下降0.32個百分點。

　　公司前三季度期間費用率為38.58%，同比增加0.73個百分點。其中渠道拓展、廣告投入等使得公司銷售費用率增加0.73個百分點至32.64%；人工成本的增加等也使公司管理費用率略有增加至6.64%。分季度看，第三季度公司期間費用率為38.61%，略增加0.38個百分點，主要是銷售費用率的小幅增加所致。

　　分析師預(yù)計公司2012-2014年EPS分別為0.93元、1.14元和1.40元，維持公司增持評級。

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　　TCL集團(tuán)（000100）：規(guī)模穩(wěn)步提升，期待四季度盈利改善

　　機(jī)構(gòu)：長江證券(000783,股吧)（000783） 撰寫時間：

　　2012-10-29

　　TCL集團(tuán)披露其12年三季度財報：前三季度實現(xiàn)主營484.60億元，同比增長10.56%，其中三季度增長13.60%；實現(xiàn)營業(yè)利潤0.49億元，同比下滑95.32%，其中三季度下滑77.95%；實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤4.87億元，同比下滑40.99%，其中三季度下滑28.78%；前三季度實現(xiàn)EPS0.058元，三季度實現(xiàn)0.024元。