金融股強拉指數(shù)突破2100點，個股異常精彩，炒作主線卻并不多。在上期熱點解析中，本報對美麗中國、新型城鎮(zhèn)化、現(xiàn)代農業(yè)三大投資主題進行了詳細的解讀。一周過去了，上述三大主題成為本周最亮麗的行情。本期熱點，小編繼續(xù)重點對新型城鎮(zhèn)化這一投資主題進行介紹。行情證明，這一主題不是短期的投機性機會，而且在這個周末，一年一度的中央經(jīng)濟工作會議，將為這一主題帶來更明朗的預期。
工作會議的五大焦點
投資者的12月，最大的財經(jīng)事件莫過于中央經(jīng)濟工作會議。對來年的定調，市場總是期待，歷年會議期間，市場均漲多跌少。今年中央經(jīng)濟工作會議將如何制定明年GDP目標？宏觀政策基調會否改變？行情會如何演繹？關注焦點又有哪些？多位學者預期，明年繼續(xù)實施積極的財政政策、穩(wěn)健的貨幣政策可能性很大。
而市場把關注焦點放在五方面，一，GDP或定在7.5％左右；二宏觀政策基調問題；三，“營改增”試點范圍將擴大；四，收入分配改革有望提速；五，改革紅利，尤其體現(xiàn)在城鎮(zhèn)化。
而市場把更多關注放在城鎮(zhèn)化上，自12月4日滬指在1949點反彈以來，截至14日收盤，達剛路機（300103）（300103）上漲68％，秦嶺水泥（600217）（600217）漲57％，中原特鋼（002423）（002423）漲幅36％，光正鋼構（002524）（002524）、寧夏建材（600449）（600449）、建設機械（600984）（600984）、巢東股份（600318）（600318）的累計漲幅約30％，遠超同期滬指漲幅。
城鎮(zhèn)化成焦點中的焦點
《學習時報》12月3日頭版刊發(fā)的《釋放改革的紅利》一文中，中國（海南）改革發(fā)展研究院院長遲福林寫道，未來10年新增城鎮(zhèn)人口將達到4億左右，按較低口徑，農民工市民化以人均10萬元的固定資產投資計算，也能夠增加40萬億元的投資需求。
40萬億元的預期，將帶來怎樣的行情？政策預期支撐市場和個股強勁反彈，二級市場上，本周來的短短幾天里，中西部的云南、新疆、江西接連拋出推進城鎮(zhèn)化進程的規(guī)劃或舉措，來自中西部的基建相關個股近期表現(xiàn)出眾，就是最好的答案。
上海證券研究所首席策略分析師屠駿指出，前瞻即將召開的中央經(jīng)濟工作會議，主要有“營改增”試點范圍將擴大；收入分配改革有望提速；流通體制改革等，而改革的紅利聚焦在“城鎮(zhèn)化”。預期中央經(jīng)濟工作會議中“內需的驅動力在城鎮(zhèn)化、服務業(yè)、中西部地區(qū)”以及“加快培育一批拉動力強的消費新增長點，促進投資穩(wěn)定增長和結構優(yōu)化”的相關政策表述將繼續(xù)啟動主題投資機會，建議首先關注金融（銀行）、地產、基建、新興建材行業(yè)的機會。
成本改善空間巨大
物流股全線漲停
物流概念股，在本周五異軍突起，也成為市場一大亮點。飛力達（300240）、飛馬國際（002210）、中儲股份（600787）、長江投資（600119）、新寧物流（300013）、華貿物流（603128）、怡亞通（002183）等物流股，出現(xiàn)全線漲停的格局。而行情的導火索，同樣是來自市場對中央經(jīng)濟工作會議帶來的行業(yè)利好預期。
消息面上，中央經(jīng)濟工作會議將再議流通體制改革，一位分析專家指出，12月4日中央政治局就討論降低流通成本，這在政治局會議上還是第一次，表明了中央對于流通問題的重視。
物流行業(yè)
減負空間大
我國流通產業(yè)仍處于粗放型發(fā)展階段，網(wǎng)絡布局不合理，城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡，集中度偏低，信息化、標準化、國際化程度不高，效率低、成本高問題日益突出。今年出臺的《關于深化流通體制改革加快流通產業(yè)發(fā)展的意見》提出7項主要任務，核心要求加強現(xiàn)代流通體系建設，提高保障市場供應能力，減輕流通產業(yè)稅收負擔以及降低流通環(huán)節(jié)費用。
對此，華龍證券一位分析師指出，成本控制對行業(yè)發(fā)展至關重要，行業(yè)成本改善空間巨大。而政策的出臺減輕了物流業(yè)稅負的成本，降本增效將給物流板塊帶來較強的反彈動力。
行業(yè)關注
細分領域機會
業(yè)內人士認為，整體來看，在向現(xiàn)代物流轉型的時期，如供應鏈管理、IT物流、倉儲物流、危險化工物流、農產品（000061）物流、冷鏈物流等6大細分領域格局漸漸明朗，并形成了一批較好的投資標的。
投資方向上，方正證券（601901）認為，在企業(yè)盈利下降、通貨膨脹、結構性減稅以及促消費的大環(huán)境下，政府部門強力推出的各項措施，目的在于降低物流業(yè)施加的經(jīng)濟運行成本，對于物流企業(yè)本身的影響并不是 的考慮因素。
把握物流業(yè)的投資機會，要從把握物流業(yè)本身的發(fā)展特征入手。物流專業(yè)化將是將來的發(fā)展方向，因為物流專業(yè)化有利于第三方物流業(yè)務。而冷鏈物流具有第三方物流的天然優(yōu)勢，對于冷鏈物流投資機會的把握應從早期投資開始，待規(guī)模效應形成之后再考察冷鏈物流運營企業(yè)的業(yè)績增長。
重點個股點評
新型城鎮(zhèn)化概念
城鎮(zhèn)基建
漢鼎股份（300300）：行業(yè)領先的智能化技術綜合服務提供商。
隧道股份（600820）：看好快速鐵路及城軌地鐵帶來的軌道交通行業(yè)增長。
玉龍股份（601028）：焊管企業(yè)中的龍頭，從事油氣輸送用螺旋埋弧焊管和直縫埋弧焊管。
金洲管道（002443）：油氣管網(wǎng)建設增長潛力巨大，將繼續(xù)受益國家能源建設的提速。
久立特材（002318）：定位高端管材，業(yè)績增長穩(wěn)定，同時兼具核電、新材料和天然氣概念。
城鎮(zhèn)消費
海信電器（600060）：中國最大的數(shù)字電視、網(wǎng)絡終端設備提供商之一，大類家電龍頭。
搜于特（002503）：服裝品牌公司。差異化的低端定位及在三、四線市場有廣闊的成長空間。
德爾家居（002631）：公司是國內實力規(guī)模領先的木地板制造銷售領導型企業(yè)。
索菲亞（002572）：定制衣柜行業(yè)龍頭，在行業(yè)已積累了良好的市場口碑及美譽度。
長安汽車（000625）：城鎮(zhèn)化下對汽車的需求會上升，旗下長安福特和自主品牌轎車銷量可觀。
綠色城鎮(zhèn)
桑德環(huán)境（000826）：公司是綜合固廢處理龍頭，充分受益于“十二五”固廢處理領域投資。
煙臺萬華（600309）：亞太地區(qū)最大的MDI 生產企業(yè)，受益于國內建筑節(jié)能市場的發(fā)展。
廣田股份（002482）：國內公共建筑裝飾行業(yè)龍頭企業(yè)之一，受益城鎮(zhèn)化。
鐵漢生態(tài)（300197）：主要從事生態(tài)修復和園林綠化業(yè)務。
九龍電力（600292）：公司是國內能生產脫硝催化劑的為數(shù)不多的企業(yè)之一。
智慧城鎮(zhèn)
萬達信息（300168）：國內最早專業(yè)從事城市信息化領域服務的企業(yè)之一。
�？低暎�002415）：安防領域為最看好的智慧城市板塊，公司有望持續(xù)受益該領域。
同有科技（300302）：公司作為國內存儲廠商的龍頭，將率先在大數(shù)據(jù)時代受益。
數(shù)字政通（300075）：公司是國內領先的數(shù)字城管應用和信息服務提供商，市場占有率超50％。
金卡股份（300349）：國內領先的智能燃氣表及燃氣計量管理系統(tǒng)提供商。
物流題材龍頭
新寧物流
上半年募投項目為公司大幅貢獻利潤，合計貢獻利潤1032.59萬元，而2011年度僅貢獻利潤324.76萬元，增幅顯著。預計2012年至2014年的EPS分別為0.14、0.19和0.26元，對應P/E分別為66倍、49倍和36倍。廣發(fā)證券（000776）
中儲股份
業(yè)績穩(wěn)健增長，上半年物流與貿易業(yè)務分別實現(xiàn)營業(yè)收入13.71億元和114.88億元，同比分別增長7.67％和16.65％。預計公司2012-2014年EPS分別為0.54元、0.64元、0.80元�？紤]到公司豐富的倉儲資源賦予其廣闊發(fā)展前景，維持“增持”評級。方正證券
鐵龍物流（600125）
公司各項業(yè)務面臨結構調整和轉型，使今年業(yè)績增長低于預期。分析師認為，隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境逐漸好轉，公司今年的業(yè)務轉型給未來增長奠定基礎。之前預計2012-14年每股收益分別為0.36、0.40和0.46元，對2012年的業(yè)績估計較為保守，維持買入評級。中銀國際
怡亞通
隨著公司380計劃的穩(wěn)步推行，公司的邊際運營費用將隨著銷售規(guī)模的擴大呈現(xiàn)下降趨勢。預計公司2012-2014年EPS分別為0.22、0.27、0.34元�；趯緲I(yè)務發(fā)展的長期性看好，維持增持評級。齊魯證券
金融改革加快推進
行情暖券商先行
對中央經(jīng)濟工作會議前瞻上，金融改革加快推進也是其中重要預期。在上漲預期中，金融行業(yè)特別券商行業(yè)，有望率先走牛。
事實上本輪反彈行情中，證券行業(yè)以其豐富的基本面內容、適合較大級別上漲行情的流通盤大小、順應市場好行業(yè)就好的歷來慣例等特征受到市場的追捧，表現(xiàn)搶眼。
按照行業(yè)生命周期理論，目前證券行業(yè)表現(xiàn)出來一些明顯的特征：行業(yè)競爭者眾多、各項業(yè)務盈利模式逐步趨于穩(wěn)定、買方市場初步形成、行業(yè)盈利能力呈現(xiàn)下降趨勢、新產品開發(fā)能力受其他金融行業(yè)競爭負面影響顯著等等。
從外圍環(huán)境看，全球市場的較好表現(xiàn)、國內經(jīng)濟初步顯現(xiàn)見底跡象以及市場開始步入上升通道等因素均使市場氛圍轉暖，市場對證券行業(yè)近期將密集出臺新政策的預期也使券商板塊在反彈中獲得更多動力。建議關注在傳統(tǒng)經(jīng)紀、投行業(yè)務中擁有領先優(yōu)勢，在融資融券等創(chuàng)新業(yè)務中也具有明顯先發(fā)優(yōu)勢的中信證券（600030）（600030）。
投稿郵箱：chuanbeiol@163.com 詳情請訪問川北在線：http://m.fishbao.com.cn/
