一、立案和審查程序
2020年12月15日，市場監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認(rèn)為該申報材料不完備，要求申報方予以補充。2021年3月22日，市場監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補充的申報材料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對此項經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2021年4月21日，市場監(jiān)管總局決定對此項經(jīng)營者集中實施進(jìn)一步審查。2021年7月20日，經(jīng)申報方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進(jìn)一步審查期限。2021年9月15日，進(jìn)一步審查延長階段屆滿前，申報方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。2021年9月18日，市場監(jiān)管總局對申報方的再次申報予以立案審查。目前，本案處于進(jìn)一步審查階段，截止日期為2022年1月15日。市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此項集中對全球和中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果。在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者及下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場參與者、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，并對申報方提交的文件、材料真實性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。
二、案件基本情況
收購方：SK海力士于1983年在韓國注冊成立，1996年在韓國證券交易所上市，股權(quán)分散，無最終控制人，主要從事內(nèi)存、固態(tài)硬盤和圖像傳感器相關(guān)業(yè)務(wù)。
被收購方：目標(biāo)業(yè)務(wù)系英特爾公司存儲業(yè)務(wù)的一部分，最終控制人為英特爾公司，主要從事NAND閃存、固態(tài)硬盤相關(guān)業(yè)務(wù)。
2020年10月19日，交易各方簽署協(xié)議。集中完成后，SK海力士單獨控制目標(biāo)業(yè)務(wù)。
三、相關(guān)市場
�。ㄒ唬┫嚓P(guān)商品市場。
經(jīng)審查，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)在PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤、客戶級固態(tài)硬盤和NAND閃存市場存在橫向重疊。同時，SK海力士還從事上游DRAM業(yè)務(wù)，與下游固態(tài)硬盤存在縱向關(guān)系，而NAND閃存與固態(tài)硬盤同樣存在縱向關(guān)系。
1.客戶級固態(tài)硬盤。固態(tài)硬盤是以集成電路組件為基礎(chǔ)的硬盤，主要由閃存、控制器和電源管理芯片等組成。根據(jù)終端應(yīng)用不同，固態(tài)硬盤可分為企業(yè)級固態(tài)硬盤和客戶級固態(tài)硬盤。企業(yè)級固態(tài)硬盤具有更高的容量密度，更快的數(shù)據(jù)讀寫速度和更低的錯誤風(fēng)險，主要用于數(shù)據(jù)中心等高負(fù)荷應(yīng)用領(lǐng)域�？蛻艏壒虘B(tài)硬盤主要用于個人電腦等低負(fù)荷應(yīng)用領(lǐng)域。二者性能不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將客戶級固態(tài)硬盤界定為獨立的相關(guān)商品市場。
2.企業(yè)級固態(tài)硬盤。根據(jù)接口不同，企業(yè)級固態(tài)硬盤分為PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SAS企業(yè)級固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤等。不同接口固態(tài)硬盤讀取和寫入速度不同，實際應(yīng)用中性能表現(xiàn)差異較大，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤界定為獨立的相關(guān)商品市場。
3.NAND閃存。閃存是一種非易失性存儲器，在斷電情況下能夠保留所存儲數(shù)據(jù)。根據(jù)設(shè)計結(jié)構(gòu)不同，閃存主要分為NAND閃存和NOR閃存。NAND閃存中的存儲單元以串聯(lián)方式相連，適用于低成本、高密度、高速編程或擦除的數(shù)據(jù)存儲應(yīng)用，如固態(tài)硬盤。NOR閃存中的存儲單元以并聯(lián)方式相連，適用于低密度、低容量、高速讀取的代碼存儲應(yīng)用，如嵌入式系統(tǒng)的程序存儲。兩者在特性和用途上存在區(qū)別，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將NAND閃存界定為獨立的相關(guān)商品市場。
4.DRAM。RAM是一種易失性存儲器，數(shù)據(jù)在斷電時丟失。根據(jù)數(shù)據(jù)存儲方式不同，RAM主要分為SRAM和DRAM。SRAM使用晶體管存儲數(shù)據(jù)，通常用于對速度要求較高的應(yīng)用中。DRAM主要使用電容器存儲數(shù)據(jù)，通常用于計算機(jī)內(nèi)存、顯卡等電子產(chǎn)品。二者價格和速度不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將DRAM界定為獨立的相關(guān)商品市場。
�。ǘ┫嚓P(guān)地域市場。
本案所涉相關(guān)商品均在全球范圍內(nèi)供應(yīng)和采購，供應(yīng)商在全球范圍內(nèi)展開競爭，產(chǎn)品在不同國家不存在明顯價格差異，且產(chǎn)品運費占最終售價比例較低，不存在顯著跨境貿(mào)易壁壘。因此，上述商品的相關(guān)地域市場界定為全球，同時考察中國境內(nèi)市場的情況。
四、競爭分析
根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力、相關(guān)市場的市場集中度、集中對下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認(rèn)為此項集中對全球和中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果。
�。ㄒ唬┙灰讓⑻岣逽ATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場集中度，增強集中后實體的市場控制力。
2020年，在全球SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)市場份額合計為30%—35%。交易前，赫芬達(dá)爾指數(shù)（以下簡稱HHI）為2544，市場集中度較高。集中后HHI為2851，增量307。在中國境內(nèi)SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，目標(biāo)業(yè)務(wù)和SK海力士的市場份額合計為55%—60%。交易前，HHI為4139，市場高度集中。交易后4329，增量190。交易將進(jìn)一步提高市場集中度，削弱市場競爭。同時，交易將整合雙方專利和獨有的技術(shù)訣竅，消除SK海力士在全球和中國境內(nèi)市場的緊密競爭者，減少其面臨的競爭約束，進(jìn)一步提高集中后實體的市場控制力。
�。ǘ┙灰讓⑻岣逷CIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場集中度，增強集中后實體的控制力。
2020年，在全球PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)市場份額合計為40%—45%。交易前，HHI為2775，市場集中度較高。交易后3456，增量681。在中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場，目標(biāo)業(yè)務(wù)和SK海力士市場份額合計為50%—55%。交易將進(jìn)一步提高市場集中度，削弱市場競爭。同時，交易消除了SK海力士在全球和中國境內(nèi)市場的緊密競爭者，減少其面臨的競爭約束，進(jìn)一步增強集中后實體在中國境內(nèi)市場的控制力。
�。ㄈ┘锌赡茉鰪娤嚓P(guān)市場競爭者協(xié)調(diào)價格的動機(jī)和能力。
交易完成后，SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場主要競爭者由4家減少為3家，全球合計市場份額超過90%；PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場主要競爭者由3家減少為2家，全球合計市場份額超過80%。固態(tài)硬盤市場技術(shù)成熟，價格相對透明，客戶主要通過招投標(biāo)方式采購。在主要競爭者數(shù)量減少的情況下，競爭者之間通過明示或默示方式進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)的成本降低，經(jīng)營者也更容易通過中標(biāo)結(jié)果，推測其他競爭者的定價策略。同時，固態(tài)硬盤市場協(xié)調(diào)價格行為獲利空間較大，背離協(xié)調(diào)的行為更易被發(fā)現(xiàn)和受到約束，競爭者間協(xié)調(diào)價格的動機(jī)和能力進(jìn)一步提高。
�。ㄋ模┦袌鲞M(jìn)入壁壘高，短期內(nèi)難以出現(xiàn)新的有效競爭者。
企業(yè)級固態(tài)硬盤主要用于數(shù)據(jù)中心服務(wù)器，客戶對產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性要求極高。新進(jìn)入者往往同時面臨資金、客戶認(rèn)證等障礙，短期內(nèi)市場上難以出現(xiàn)新的競爭者對集中后實體形成有效競爭約束。
五、附加限制性條件的商談
審查過程中，市場監(jiān)管總局將本案具有或可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報方，并與申報方就如何減少此項經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談。對申報方提交的限制性條件 ，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》，重點從限制性條件的有效性、可行性和及時性方面進(jìn)行了評估。
經(jīng)評估，市場監(jiān)管總局認(rèn)為，申報方于2021年12月7日提交的附加限制性條件 方案（見附件）可以減少此項經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。
六、審查決定
鑒于此項經(jīng)營者集中在PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果，根據(jù)申報方提交的附加限制性條件 方案，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項集中，要求集中后實體履行如下義務(wù)：
�。ㄒ唬┎坏靡圆缓侠淼膬r格向中國境內(nèi)市場供應(yīng)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品。向中國境內(nèi)市場銷售的PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品的價格，在交易條款相當(dāng)?shù)那闆r下，不得高于其在生效日前24個月內(nèi)的平均價格。
�。ǘ┰谏掌�5年內(nèi)持續(xù)擴(kuò)大PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品的產(chǎn)量。
（三）依據(jù)公平、合理、無歧視原則向中國境內(nèi)市場繼續(xù)供應(yīng)所有產(chǎn)品。
（四）不得強制或者變相強制中國境內(nèi)市場的客戶從SK海力士或SK海力士控制的任何公司排他性地采購產(chǎn)品；不得將PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品與其他產(chǎn)品，SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤產(chǎn)品與其他產(chǎn)品強制搭售或捆綁銷售。
�。ㄎ澹⿴椭粋�第三方競爭者進(jìn)入PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場。
�。┎坏迷阡N售價格、產(chǎn)量或銷量方面與其在中國的主要競爭對手達(dá)成任何排除或限制競爭的書面或口頭協(xié)議、決定或進(jìn)行其他協(xié)同行為（包括默示協(xié)同）。
限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，SK海力士于2021年12月7日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件 方案對SK海力士、目標(biāo)業(yè)務(wù)和集中后實體具有法律約束力。
限制性條件自生效日起5年后，集中后實體可以向市場監(jiān)管總局提出解除條件的申請。市場監(jiān)管總局將依申請并根據(jù)市場競爭狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)市場監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，集中后實體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。
市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查集中后實體履行上述義務(wù)的情況。集中后實體如未履行或違反上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。
本決定自公告之日起生效。
附件：關(guān)于SK海力士株式會社收購英特爾公司部分業(yè)務(wù)案的附加限制性條件 方案（公開版）
市場監(jiān)管總局
2021年12月19日
