私募股權投資與高新技術產業(yè)的特點

　　私募股權投資是指由職業(yè)金融家將私募股權資本投向新興的迅速成長的有巨大競爭潛力的高新技術(含高科技企業(yè)),在承擔巨大風險的基礎上為融資人提供長期股權資本和增值服務,培育技術(企業(yè))快速成長,數年后通過上市、并購或其它股權轉讓方式撤出投資并取得高額投資回報的一種投資方式。據相關資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，私募股權投資作為一種獨立資本形態(tài),具有其自身獨特的屬性。第一,私募股權投資一般投向于從事高新技術產業(yè)的中小企業(yè)。私募股權投資主要以高新技術產業(yè)中具有增長潛力的未上市中小企業(yè)作為投資對象。據相關資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，第二,私募股權投資的高風險性。私募股權資本所投資企業(yè),不論是處于初創(chuàng)階段的中小企業(yè),還是需要并購重組的大企業(yè),或者是處于急需資本快速發(fā)展的企業(yè)都蘊涵著較大的風險。據國外統計,風險投資項目在總體上約有1/3完全失敗,血本無歸;1/3以上部分失敗,不能收回全部投資。

　　美國風險投資成功率比其它國家高一些,也沒有超過30%。第三,私募股權投資運動的高收益性。與上述風險相對應,私募股權投資也可帶來高回報。私募股權投資者愿冒投資的高風險是為了追求投資的高收益。第四,私募股權投資運動過程的管理參與性。通常情況下,私募股權投資機構與中小企業(yè)兩者的利益緊密相連。據相關資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，中小企業(yè)生產經營的好壞直接影響到私募股權投資的收益率,利益上的一致使得私募股權投資機構與中小企業(yè)的命運連在一起。因此,私募股權投資機構在向中小企業(yè)投資后,還要派專家參加企業(yè)的管理,為其提供各種咨詢服務。第五,私募股權投資是一種權益資本投資,而非借貸投資。私募股權投資是權益投資,不是一般的金融投資,而是通過投資實行資產購買來擁有受資企業(yè)的股權,并進行管理、咨詢等服務,使資本增值,最終通過股權轉讓,收回投資資本。

　　一般來說,高新技術產業(yè)以高新技術為基礎,從事一種或多種高新技術及其產品的研究、開發(fā)、生產和技術服務的企業(yè)集合,這種產業(yè)所擁有的關鍵技術往往開發(fā)難度很大,但一旦開發(fā)成功,卻具有高于一般的經濟效益和社會效益。據相關資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，高新技術產業(yè)是知識密集、技術密集的產業(yè)。高新技術產業(yè)賴以生存的根本是高新技術。一般來講,高新技術產業(yè)是研究開發(fā)投入高,研究開發(fā)人員比重大的產業(yè)。高新技術產業(yè)發(fā)展快,對其它產業(yè)的滲透能力強。產品的主導技術必須屬于所確定的高技術領域,而且必須包括高技術領域中處于技術前沿的工藝或技術突破。根據這一標準,目前高新技術產業(yè)主要包括信息技術、生物技術、新材料技術三大領域。在經濟發(fā)達的江浙地區(qū),新材料、光機電一體化、新能源、生物醫(yī)藥等新興高科技行業(yè)是最為熱門的投資領域,在創(chuàng)業(yè)投資中,其比重已經達到70%左右。據相關資料查閱顯示，在匯德亞洲了解，高新技術產業(yè)同傳統產業(yè)相比有著獨特的特征,如知識、技術密度高,高投入,高風險,高收益等經濟特性,使得其發(fā)展過程中面臨著資本形成不足、發(fā)展資金短缺的窘境,這需要不同于傳統投資資本的新型資本介入。在這種背景下,私募股權投資將成為高新技術產業(yè)發(fā)展的催化劑。