IPO重啟進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，市場(chǎng)期待改革帶來(lái)新氣象，新股主承銷商之間也發(fā)生著一場(chǎng)暗戰(zhàn)。正在這個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，易方達(dá)基金公司股東廣發(fā)證券卻如坐針氈，廣發(fā)證券曾主承銷的4只股票今年以來(lái)遭遇暴跌，令其承銷能力大打折扣。
據(jù)WIND資訊 數(shù)據(jù)，湖北宜化于2004年10月15日發(fā)行配股，易方達(dá)基金公司股東廣發(fā)證券系主承銷商，易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)混合、易方達(dá)策略成長(zhǎng)混合、易方達(dá)上證50指數(shù)、易方達(dá)積極成長(zhǎng)混合、基金科匯、基金科翔、基金科訊、基金科瑞均有認(rèn)購(gòu)。湖北宜化已經(jīng)連續(xù)下跌三年有余，2010年、2011年、2012年順推復(fù)權(quán)年漲跌幅分別為-11.14%、-5.85%、-9.63%，2013年以來(lái)，該股更是大跌34.32%。
云南銅業(yè)于2007年3月2日增發(fā)股票，易方達(dá)基金公司股東廣發(fā)證券系主承銷商，易方達(dá)基金旗下的易方達(dá)平穩(wěn)增長(zhǎng)混合、易方達(dá)策略成長(zhǎng)混合、易方達(dá)上證50指數(shù)、易方達(dá)積極成長(zhǎng)混合、易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)疉B、易方達(dá)價(jià)值精選股票、易方達(dá)策略成長(zhǎng)二號(hào)混合、易方達(dá)深證100ETF、基金科匯、基金科翔、基金科訊、基金科瑞均有認(rèn)購(gòu)。云南銅業(yè)同樣已經(jīng)連續(xù)下跌三年有余，2010年、2011年、2012年順推復(fù)權(quán)年漲跌幅分別為-10.16%、-41.45%、-6.02%，2013年以來(lái)股更是大跌34.1%。
潞安環(huán)能2006年8月28日首發(fā)、興發(fā)集團(tuán)2007年2月3日增發(fā)，主承銷商均是易方達(dá)基金公司股東廣發(fā)證券，兩股今年同樣不給力，分別大跌34.05%、28.26%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不管是IPO還是增發(fā)、配股等再融資，承銷商發(fā)揮著“認(rèn)證中介”和“信息生產(chǎn)者”的功能，其聲譽(yù)的高低直接影響著新股融資及再融資質(zhì)量及募集規(guī)模。在這里，我們本無(wú)意對(duì)廣發(fā)證券的主承銷能力說(shuō)三道四，但新股融資及再融資后股價(jià)的持續(xù)大跌，的確讓投資者心里犯嘀咕；另外，股東聲譽(yù)下降，承銷能力受挫，易方達(dá)基金公司也難逃連帶責(zé)任。
值得注意的是，新基金法允許基金買賣控股股東承銷的證券，這在法律的層面上肯定了基金買賣非控股股東承銷證券的現(xiàn)實(shí)做法，并進(jìn)一步拓寬至控股股東的問(wèn)題。如此一來(lái)，基金公司的責(zé)任加重，自律意識(shí)更需要加強(qiáng)，絕不能提高發(fā)行價(jià)格而獲得投行業(yè)績(jī)。
廣發(fā)證券主承銷的4只股票年內(nèi)均暴跌，為易方達(dá)基金公司敲響警鐘：股東須達(dá)到發(fā)行人、投資者雙方利益統(tǒng)籌兼顧，應(yīng)注意在定價(jià)及發(fā)行環(huán)節(jié)中均衡前端發(fā)行人和后端投資者的利益關(guān)系。
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