今年7月1日，《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《辦法》)將實施，屆時我國證券市場將形成監(jiān)管部門明確底線要求、行業(yè)協(xié)會制定產(chǎn)品名錄指引(包括各市場自律規(guī)則)、經(jīng)營機構制定具體分級標準的三級投資者適當性管理機制，推動證券市場實現(xiàn)投資者與產(chǎn)品精準化對標管理。

　　根據(jù)《辦法》，中國證監(jiān)會及其派出機構在監(jiān)管中應當審核或者關注產(chǎn)品或者服務的適當性安排，對適當性制度落實情況進行檢查，督促經(jīng)營機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

　　作為監(jiān)管派出機構，各地證監(jiān)局將啟動相關工作。北京證監(jiān)局此前表示將開展投資者適當性管理方面的專項調查，系統(tǒng)梳理轄區(qū)公司適當性管理的突出問題，通過有針對性的督導，提高經(jīng)營機構開展適當性管理的持續(xù)性和有效性，增強制度的執(zhí)行力。

　　此外，中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會未來將制定相關配套實施細則。據(jù)悉，中國期貨業(yè)協(xié)會此前已成立了專門的項目小組，小組成員包括協(xié)會骨干、行業(yè)精英、學界專家等，依據(jù)《辦法》規(guī)定草擬了相關投資者分類及產(chǎn)品名錄指引等自律規(guī)則，為眷落實《辦法》精神做好準備。

　　根據(jù)《辦法》，證券期貨交易場所應當制定完善本市場相關產(chǎn)品或者服務的適當性管理自律規(guī)則�！蹲C券日報》記者了解到，滬深交易所將注重發(fā)揮自律組織職責，督促經(jīng)營機構嚴格落實適當性義務，對照《辦法》規(guī)定梳理完善現(xiàn)有制度和業(yè)務規(guī)則，做好與《辦法》規(guī)定的銜接。5月16日，滬深交易所同時發(fā)布《債券市場投資者適當性管理辦法》征求意見稿，擬系統(tǒng)規(guī)范債券投資者適當性管理。

　　市場機構普遍預計，《辦法》實施以后，全國股轉系統(tǒng)將在原有投資者適當性管理基礎之上，繼續(xù)完善細化投資者適當性管理制度。

　　一位資深業(yè)內人士認為，監(jiān)管機構有必要在后續(xù)檢查過程中將經(jīng)營機構落實投資者適當性義務納入稽查體系，真正將責任轉化為經(jīng)營機構開展業(yè)務中需要面對的壓力，從嚴監(jiān)管，從嚴處罰。

　　主持人包興安：今年7月1日，《證券期貨投資者適當性管理辦法》將落地實施。專家認為，投資者權益保護是金融市場監(jiān)管的永恒主題，同時也是衡量一個金融市場是否健全成熟的重要標準。投資者適當性管理是落實投資者權益保護的重點工作，是監(jiān)管機構把控宏觀市場風險的主要工具。

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